C’est la toute première opération d’emprunt obligataire par appel public à l’épargne du Sénégal pour cette année 2025. En effet, le Trésor public émet sur le marché financier régional des obligations en vue de lever 150 milliards FCFA. Émises sous forme dématérialisée, ces obligations seront cotées à la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) de l’UEMOA.
L’emprunt est réparti en quatre catégories de maturités avec des rendements trimestriels. La tranche A vise à mobiliser 20 milliards FCFA, remboursables en trois ans, avec un taux d’intérêt de 6,40 %. Pour la seconde tranche, le montant à lever est de 70 milliards FCFA, remboursables après cinq ans avec un différé d’un an, au taux d’intérêt de 6,60 %. Quant aux deux dernières tranches, les montants recherchés sont respectivement de 40 milliards et 20 milliards FCFA, pour des durées de sept et dix ans. Le remboursement sera effectué aux taux d’intérêt de 6,75 % et 6,95 % respectivement, avec un différé de deux ans pour chacune.
L’objectif de cet emprunt est de financer les investissements prévus dans le budget 2025, notamment dans les infrastructures, l’énergie, l’éducation et la santé. Il s’inscrit dans la stratégie de développement du pays, qui consiste à mobiliser des fonds au niveau national et sous-régional afin de financer des projets structurants. Garanti par l’État du Sénégal, l’émission bénéficie d’une fiscalité avantageuse pour les investisseurs résidents.
Débutée ce jeudi 27 mars 2025, l’opération s’étend jusqu’au 18 avril prochain. Pour la mener à bien, le Trésor sénégalais a engagé Invictus Capital & Finance en qualité d’Arrangeur principal et Chef de file de placement. Le rôle de co-arrangeur a été confié à Société Générale Sénégal et celui de co-chef de file à Société Générale Capital Securities West Africa. Quant au syndicat de placement, il est assuré par plusieurs sociétés de gestion et d’intermédiation (SGI) de l’UEMOA.
Par Léon Yougbaré
