La Société Nationale d’Assurances et de Réassurances (SONAR-IARD) maintient sa position de leader au Burkina Faso, selon la dernière évaluation de l’agence GCR Ratings. Le 29 octobre 2024, l’assureur a été à nouveau noté A+ à l’échelle nationale, avec une perspective stable, confirmant ainsi sa robustesse financière et son leadership dans le secteur.
GCR Ratings attribue cette performance à la position dominante du Groupe SONAR sur le marché burkinabè, où il détient une part de marché significative de 21,1 %. Le groupe a su innover pour répondre aux attentes de sa clientèle, notamment par la refonte de son identité visuelle en 2023 et le lancement d’une plateforme numérique en 2024. Cependant, la concentration de son portefeuille reste un point d’attention : 32,2 % des revenus proviennent des assurances automobiles et 29,6 % des assurances de personnes.
Malgré une forte croissance des revenus en 2023, avec des primes nettes acquises atteignant 33 ,8 milliards de FCFA (+25,9 % par rapport à 2022), le rendement global consolidé a reculé. Le résultat net a chuté de 33,2 %, impacté par une hausse des sinistres (+22,8 %) et des provisions associées. Les frais d’exploitation ont également augmenté de 2,8 %. Ces éléments ont pesé sur le solde de souscription de la maison mère, en baisse de 52,3 %. Malgré ces défis, GCR anticipe une poursuite de la croissance des revenus du Groupe SONAR grâce à une stratégie commerciale efficace et une position concurrentielle solide. Cependant, l’amélioration de la rentabilité dépendra de la capacité du groupe à réduire l’impact des sinistres.
Selon la note de GCR Ratings en 2023, le Groupe SONAR a présenté un ratio de capitalisation ajusté de 137 %, en hausse par rapport à 125 % en 2022. Cette amélioration résulte d’une augmentation de 2,4 % du capital ajusté et d’une baisse de 6,4 % des risques pondérés. Toutefois, une politique de dividendes agressive limite la croissance des fonds propres, les dividendes représentant plus de la moitié du résultat net consolidé de 2023. La liquidité du groupe reste stable, avec un ratio de couverture de 125 %, reflétant une gestion prudente de ses actifs liquides. Les liquidités et obligations en monnaie locale ont augmenté de 16 %, renforçant ainsi la capacité du groupe à honorer ses engagements.
Malgré une concurrence accrue, GCR estime que le Groupe SONAR conservera sa position de leader grâce à une stratégie d’innovation bien exécutée. La rentabilité consolidée devrait rester robuste, soutenue par une politique commerciale dynamique et une gestion efficace des risques. Néanmoins, l’amélioration de la capitalisation et de la rentabilité dépendra de mesures pour limiter l’impact des sinistres et optimiser la gestion des ressources.
Par Ouattara
