Comment la SONABHY veut transformer ses créances en argent frais pour financer ses projets ? Explication de Boukaré BANCE

La SONABHY (Société Nationale Burkinabè d’Hydrocarbures) a des créances sur l’État. Pourtant, elle a besoin d’argent tout de suite pour construire de nouvelles infrastructures de stockage pour éviter les pénuries en cas de crise ou de retard d’approvisionnement.

Mais comme ces projets coûtent très cher, plutôt que d’attendre que l’État la rembourse petit à petit, elle a choisi de faire de la titrisation de créances pour avoir de la liquidité.

C’est quoi la titrisation ?

La titrisation, c’est quand une entreprise à des dettes que d’autres doivent lui payer (des créances) et qu’elle décide de les transformer en argent tout de suite.

Comment ça marche concrètement ?

1. La SONABHY met ses créances (les dettes que l’État lui doit) dans un fonds spécial, qu’on appelle FCTC SONABHY. Ce fonds est comme une grande boîte qui contient ces créances.
2. Le FCTC SONABHY vend des obligations (des titres) aux investisseurs. Ils donnent de l’argent au FCTC SONABHY contre un remboursement avec un taux d’intérêt de 8,1 % brut par an.
3. le fonds va ainsi collecter 30 milliards de FCFA.
4. Qui peut investir ? Les obligations sont destinées à tout le monde, sans restriction. (banques, entreprises, particuliers).
5. La SONABHY reçoit ainsi cet argent (moins les frais) tout de suite pour financer ses projets.

Qui rembourse les investisseurs ?

1. Les investisseurs récupèrent leur argent avec des intérêts chaque année.
   1. L’État burkinabè s’engage à payer tout le capital (les 30 milliards) et 74 % des intérêts.
   1. La SONABHY, pour sa part, prend en charge les 26 % restants des intérêts.

À quoi servira l’argent collecté réellement ?

L’argent sera utilisé pour construire des infrastructures de stockage de carburant et d’autres produits énergétiques. Cela permettra :

1. D’avoir des réserves suffisantes pour le pays en cas de crise ou de retard d’importation.
   1. De mieux gérer les fluctuations des prix mondiaux du pétrole.
   1. De renforcer la sécurité énergétique du Burkina Faso.

Qui a aidé à organiser tout cela ?

• Les arrangeurs IPSO Conseils, ABS Multiservices et Joseph & Cie : ce sont les conseillers financiers qui ont conçu et mis en place l’opération.
• Joseph Titrisation : c’est celui qui gère le FCTC SONABHY. Il s’assure que l’argent est bien utilisé et que les investisseurs sont payés à temps.
• Bank of Africa CI : c’est la banque qui garde l’argent en sécurité (on l’appelle le dépositaire).
• Vista Bank : c’est la banque qui suit les paiements de l’État et de la SONABHY et qui distribue l’argent aux investisseurs.
• SBF (Société de Bourse) : c’est le chef de file, celui qui pilote la vente des obligations au public.

Résumé

La SONABHY va transformer de l’argent qu’on lui devait dans le futur (les créances) en argent immédiat grâce au FCTC SONABHY et aux investisseurs.

C’est exactement comme si tu avais des amis qui te devaient de l’argent mais que tu avais besoin de cash tout de suite : tu vends ces dettes à quelqu’un d’autre en échange d’un paiement immédiat.

Important pour les institutions

Si vous êtes une institution (banque, grande entreprise, organisme public) et que vous avez des créances importantes, vous pouvez aussi utiliser la titrisation pour rendre vos créances liquides, c’est-à-dire transformables en argent frais.

👉 Prenez conseil avec Gaya Finance pour bénéficier d’un accompagnement sur-mesure et structurer ce type d’opération.

Contact : +226 77 62 87 69 / 72 04 93 62

Par Boukaré BANCÉ Analyste financier, spécialiste des marchés financiers, auteur du livre ‘’investir à la BRVM” et commissaire général du SIBA